인터컨티넨털 익스체인지 ICE - 미국 뉴욕증권거래소의 모기업

안녕하세요. 

오늘 알아볼 기업 NYSE를 소유하고 있는 기업

"인터컨티넨털 익스체인지"입니다.

 

 

 

전 세계 증권거래 금융시장의 중심

" NYSE "

 

 

인터컨티넨털 익스체인지는 대표적인 거래소 NYSE를 소유하고 있는 거래소 운영기업입니다. 인터컨티넨탈 익스체인지는 2000년 설립된 미국의 포춘지 500대 기업으로, 글로벌 거래소를 운영하고 있으며 주택담보대출 기술, 데이터 및 상장 서비스를 제공하고 있습니다. 금융 및 상품 시장을 위한 거래소를 소유하고 있으며 12개의 규제된 거래소와 시장을 운영하고 있습니다. 여기에는 미국, 캐나다 및 유럽의 ICE 선물거래소, 유럽의 라이 프프 선물거래소, 뉴욕 증권거래소, 주식옵션거래소, OTC 에너지, 신용 및 주식시장이 포함하고 있습니다.

 

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인터컨티넨털 익스체인지가 주목받는 이유 

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 OMX그룹의 나스닥이나 인터컨티넨털 익스체인지의 뉴욕증권거래소는 거래 운용 수수료와 유지에 따른 보수를 받아 성장하는 회사입니다. 그러다 보니 폭발적인 매출 성장보다는 안정적인 상승을 원하는 배당성장주 포지션에 있는 종목입니다. 그러나 최근 인터컨티넨털 익스체인지에 변화의 바람이 찾아왔습니다. ARK인베스트먼트의 캐시 우드는 공격적인 투자와 시장수익률을 압도하는 펀드 실적을 내며 주목받았는데요. 아크 인베스트먼트가 근래에 매수 포지션을 가지고 있는 종목 중 하나가 "인터컨티넨털 익스체인지"입니다. 아크 인베스트먼트가 인터컨티넨털 익스체인지에 주목하는 이유는 바로 "가상화폐"입니다.

 

인터컨티넨털 익스체인지는 비트코인을 비롯한 가상화폐 거래 온라인 트레이딩 플랫폼을 개설할 것으로 알려지면서 주목을 받은 것이죠. 

 

 

비트코인주가추이

 

근래에 비트코인은 다시금 주목받고 있는데요. 인터컨티넨털 익스체인지와 같은 거래소 역시 비트코인시장의 플랫폼을 개설하려는 움직임을 보면 더 이상 비트코인의 시장성을 무시할 수만은 없을 것 같습니다. 

 

인터콘티넨털 익스체인지의 투자매력

비트코인은 사실상 기업의 본연의 가치로 움직이는 것이 아니기에 만약 공식적인 하나의 통화로서 자리잡게 된다면 "금"과 같은 역할을 할 가능성이 많습니다. 그 뜻은 가격이 실적이나 매출성장을 통한 상승이 아니라 그 화폐가 가진 본연의 수급으로 가격이 결정되게 되어 , 사람들이 비트코인이라는 화폐를 얼마나 가치를 가지고 볼 것이냐는 심리에 의해 결정되어 상대적인 위험성 노출이 많습니다. 

 

비트코인의 위험성을 회피하면서 가상화폐를 간접적으로 투자하게 될 기업이 저는 "인터컨티넨털 익스체인지"라고 생각합니다. 인터콘티넨털 익스체인지는 세계에서 가장 큰 거래소를 가진 회사입니다. 그 뜻은 앞으로 가상화폐시장의 플랫폼을 개설하게 된다면 결국에는 인터컨티넨털 익스체인지 같은 회사가 "가상화폐 거래소"의 중심이 될 가능성이 높습니다. 가상화폐시장의 현재 총 시가총액은 약 600조 원 정도로 알고 있는데요. 만약 가상화폐가 하나의 시장으로 정식적으로 자리 잡게 된다면 현재 총 가치 대비 성장성은 어마어마할 것입니다. 그 거래소의 중심을 "인터컨티넨털 익스체인지"는 노리고 있습니다.

 

 

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인터콘티넨털 익스체인지의 사업구조

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인터콘티넨털 익스체인지는 크게 3가지 분야로 나뉘어져있습니다. 

사업분야

EXCHANGES SEGMENT

FIXED INCOME &DATA SERVICES

MORTGAGE TECHNOLOGY

 

EXCHANGES SEGMENT

ICE Exchanges 부문은 글로벌 선물 네트워크인 뉴욕 증권거래소(NYSE)를 포함합니다. 거래 및 목록 수익, 그리고 이러한 네트워크와 직접 관련된 다양한 데이터 서비스 수입, 다각화된 두 거래 수익의 혼합을 반영합니다.

 

출처: 인터컨티넨털 익스체인지

 

아이스 익스체인지 시그먼트부문 안에서도 다각화 분야에서 매출이 일어납니다.  그중 데이터 서비스와 에너지 분야의 매출이 가장 크며 , 데이터 서비스 부문은 Exchange 데이터 서비스에는 무엇보다도 독점적 실시간 및 과거 가격 데이터, 주문서 및 거래 정보뿐만 아니라 글로벌 미래와 관련된 정보시장 및 NYSE 거래소와 각 국가로부터 수입의 몫을 받습니다. 파이낸셜 부문이 10%로 지속적인 성장을 하고 있습니다. 파이낸셜 부문은 MSCI의 신흥국 지수와 FTSE의 지수 표본을 토대로 자본 효율적인 방식으로 위험을 관리할 수 있는 효과적인 도구를 제공합니다.

 

FIXED INCOME & DATA SERVICES

고정 소득 및 데이터 서비스 부문은 고정 소득 데이터 및 분석 오퍼링을 포함합니다. ICE Bonds(ICE채권), CDS(Credit Default Swap)  정리 및 기타 다중 자산 클래스 데이터 및 네트워크 서비스 섹터 매출의 약 85%가 NAT의 선도적인 고정 방식에 따라 반복되고 있습니다.소득 데이터 및 분석뿐만 아니라 다중 계층 연결, 피드 및 데스크톱 서비스도 제공합니다. 설루션은 공통된 영업 인력을 보유하고 있으며 이를 계속 활용하여 교차 판매 기회를 창출할 뿐만 아니라 고정 소득 네트워크 내에서 뿐만 아니라 다른 자산 계층에서도 마찬가지입니다. CDS 정리 및 ICE 채권거래 수익은 이전에 당사 거래 및 정리 부문에서 보고되었습니다.

 

 

*CDS는 신용부도 스와프입니다. 신용부도 스와프는 하락장에 베팅하는 인버스 상품과 비슷한 개념입니다. 

 

MORTGAGE TECHNOLOGY

지난 4년 동안, ICE는 다음을 확인하고 해결하는 것을 목표로 하는 엔드투엔드 네트워크를 구축했습니다. 미국 주택 담보 대출 시장에 존재하는 비효율성 적용부터 마감까지 및 2차 시장, 인터콘티넨털 익스체인지 네트워크는 모기지 시작 워크플로우에 걸쳐 주요 이해 관계자들을 연결하였습니다. 인터콘티넨털 익스체인지는 고객에게 더 높은 투명성을 제공하는 데이터 서비스와 기술을 제공합니다. 상당한 고객 효율성 향상을 지원합니다. 모기지 기술 매출의 거의 40%가 반복되고 있습니다.

 

 

 

합 매출

 

 

인터콘티넨털 익스체인지는 익스체인지 분야의 매출이 여전히 55%로 높은 비중을 차지하고 있으며 픽스 인컴&데이터 서비스 분야가 28%의 매출을 나머지가 모기지 기술분야입니다. 고무적인 것은 세 개 분야 모두 매출 성장을 이루고 있다는 점입니다.

 

정리

1. 모든 사업부문의 매출 성과가 좋음 , 투자에 긍정적임 

2. 미국의 증권시장뿐만 아니라 채권 , 주택 모기지 시장 , 신용부도 스와프 등 다양한 상품의 서비스를 제공하여 금융 매출의 다각화가 되어 있음 

3. MSCI지수의 연계를 통해서 지속적으로 가치를 측정하고 산정하여 최대한 고객이 시장의 위험 노출로부터 안전할 수 있도록 최적화된 솔루션을 제공하고 있음 

 

 

 

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인터콘티넨털 익스체인지 투자지표

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매출

 

 

인터콘티넨털 익스체인지는 2020년 예상 매출이 19년 대비 성장할 것으로 보고 있으며 , 2021년 예상치 역시 나쁘지 않습니다. 만약 "가상화폐'시장의 성장 속도가 빨라진다면 예상 매출보다 더 좋은 성과를 낼 확률이 높습니다. 

 

배당

 

 

인터컨티넨털 익스체인지는 2013년도부터 배당 선언을 하였으며 배당성장성 역시 나쁘지 않습니다. 2016년에 한 번 전 분기 대비 배당 삭감을 한 적이 있네요. 아쉬운 부분입니다. 

 

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기업 정리

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기업명	인터컨티넨털익스체인지
상장시장	NYSE
티커	ICE
CEO	Jeffrey C. Sprecher
시가총액	63.25B USD
배당률	1.07%
발행주식수

 

주가

 

 

간단 재무제표

매출(REVENUE) 기준통화: USD

 

*높을수록 좋음

2016	2017	2018	2019	2020(E)
4512m	4638m	4979m	5202m	5947m

 

 

영업활동 현금흐름(operating cash flow)

*높을수록 좋음

2016	2017	2018	2019	2020(E)
2149m	2085m	2533m	2659m	-

 

주가 수익비율(pe/ratio)

*낮을수록 좋음

2016	2017	2018	2019	2020(E)
23.56	16.32	21.77	26.83	29.90

 

 

 

 읽어주신 모든 분들께 감사드리며 , 댓글과 공감은 큰 힘이 됩니다. 

 

*본 포스트는 개인의 의견을 작성한 것으로서 매수/매도 추천글이 아니며 모든 책임은 본인에게 있습니다.