유나이티드헬스 ( UNH) - 의료서비스의 절대 권력자

안녕하세요. 오늘 알아볼 기업 

유나이티드헬스(UNH)입니다.

 

 

❝ 건강 의료보험 서비스 업체 ❞

 

 

유나이티드 헬스케어는 개인 및 고용주, 메디케어와 메디케이드 등 전 세계적으로 의료 혜택을 제공합니다. 유나이티드헬스케어는 총 관리 비용을 줄임으로써 소비자가 받는 가치를 향상하는 데 전념하고 있습니다. 고객의 의료 서비스의 품질 향상, 건강 및 웰빙 개선, 의료 경험 단순화를 목표로 하고 있습니다.

 

 

 

에이 난 딴 건 모르겠어라고 하실 분들을 위해

쉽게 풀이해보면

한국의 "국민건강보험"같은 회사입니다.

 

네 대충 건강서비스 업체입니다. 근데 우리가 이런 회사를 알아서 얻는 게 무엇일까요?

바로 주식입니다. 유나이트 헬스케어의 주식 실적은 경이로운 수준이며, 현재까지도 지속 성장하고 있습니다.

"복리효과"를 가장 잘 지켜준 주식 유나이트 헬스케어의 매력에 빠져봅시다.

---

유나이트 헬스케어 매출 구조

---

유나이트헬스그룹은 크게 두 가지 사업부로 나뉘는데요. 본 회사인 유나이트 헬스케어와 OPTUM입니다. 유나이트 헬스 그룹은 앞서 본 바와 같이 주로 건강 보험 사업을 영위하고 있습니다. 유나이트 헬스케어가 사업부의 약 50% 매출을 나머지는 대부분 OPTUM이 담당하고 있습니다. OPTUM은 분야에 따라서 OPTUMRX , OPTUMHEALTH , OPTUMINSIGHT 세 가지로 분류하고 있습니다. 옵텀은 급여자, 의료 제공자, 고용주를 포함한 전 세계 의료 시장에 서비스를 제공하는 의료 서비스 사업입니다. 정부, 생명 과학 회사 및 소비자 업계 최고의 정보, 데이터 분석, 기술 및 임상적 통찰력 등 전반적인 의료 시스템 성능 개선을 돕습니다. 

 

유나이트 헬스케어의 매출과 옵텀 매출

유나이트 헬스케어 매출

2019년 3분기	2020년 3분기
48.1B	50.4B

유나이트 헬스 그룹은 유나이티드헬스케어의 매출이 전년 동기 대비 9.7% 성장하였다고 발표했으며 , 공공 부문과 상급 프로그램에 봉사하는 것은 상업적인 등록 감소에 의해 부분적으로 상쇄되었다고 하였습니다.

 

 

옵텀 매출

2019년 3분기	2020년 3분기
28.8B	34.9B

유나이티드헬스 그룹은 옵텀 매출이 전년 동기 대비 7.4% 성장하였다고 발표하였습니다. 옵텀헬스는 1년 전 9천5백만 명과 비교하여 3분기에 9천8백만 명의 사람들에게 서비스를 제공했고, 반면 1인당 수입은 9천5백만 명이었습니다. 소비자 서비스는 매년 25%씩 증가하며, 인력의 추가 확장에 따라 강력한 성장세를 지속하고 있습니다.

 

 

사업부문별 매출 비중

 

출처: 유나이티드헬스그룹

 

2011년도까지 대부분의 매출이 유나이트 헬스케어에서 나오던 것에 비해 연도가 흐를수록 옵텀 사업의 비중이 커지고 있음을 알 수 있습니다. 기존의 사업부인 보험사업의 성장성은 정체되어있고, OPTUM과 같은 의료서비스 , 분석 사업을 지속적으로 확장시켜 성장한다는 것을 알 수 있습니다. 이것을 보면 유나이티드헬스 그룹을 투자하기 전에 앞으로도 옵텀 RX와 옵텀헬스 , 옵텀 인사이트의 성장성에 대한 지속성을 알아보는 것이 가장 중요하다고 생각됩니다. 

 

매출

 

 

유나이티드헬스는 2021년도에도 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 아주 큰 매출 성장은 아니지만 꾸준히 증가하는 것에 의의를 두어야 할 것 같습니다.

---

퍼포먼스

---

유나이티드헬스를 투자하는 이유 첫 번째는 연평균 성장률이었습니다. 

 

 

14년 12월과 19년 12월까지 S&P500인덱스 대비 유나이트 헬스케어의 성적을 비교해 봤을 때 14년 12월을 100으로 고정시켰다면 유나이트 헬스케어 그룹은 314.47이라는 성과를 동기간 대비 S&P500인덱스는 173.86의 성과를 나타냈습니다. 유나이티드헬스케어가 5년 동안 약 3.1배 성장하였고 , S&P500은 1.7배 성장하였습니다. 동기간 S&P인덱스 대비 약 100%를 앞서는 성과를 보여주었다고 할 수 있습니다. 산업평균 대비 우월한 성과를 보여준 유나이트 헬스가 그래서 매력적인 것입니다. 과거의 지표가 미래를 대변할 수는 없습니다. 그러나 유나이티드헬스의 과거성과는 놀라웠으며 , 우리는 앞으로도 유나이트 헬스가 지속 성장 가능성이 있는지에 대해 파악해보아야 할 것입니다. 

 

배당

 

 

2010년부터 유나이트 헬스는 꾸준히 주가 성장과 함께 배당성장을 해왔습니다. 2010년 대비 배당성장 역시 500%를 넘는 놀라운 성장 결과를 보여주었는데요. 앞으로도 기대되는 이유입니다.

 

---

기업 정리

---

기업명	유나이티드헬스그룹
상장시장	NYSE
티커	UNH
CEO	데이빗 S. 위치만
시가총액	323.35B USD
배당률	1.48%

 

주가

 

 

간단 재무제표

매출(REVENUE) 기준통화: USD

 

*높을수록 좋음

2016	2017	2018	2019	2020(E)
184,840m	201,159m	226,247m	242,155m	256,597m

 

 

영업활동 현금흐름(operating cash flow)

*높을수록 좋음

2016	2017	2018	2019	2020(E)
9795m	13596m	15713m	18463m	-

 

주가 수익비율(pe/ratio)

*낮을수록 좋음

2016	2017	2018	2019	2020(E)
21.61	20.65	20.44	20.52	21.2

 

 

 

 

 

 

 읽어주신 모든 분들께 감사드리며 , 댓글과 공감은 큰 힘이 됩니다. 

 

*본 포스트는 개인의 의견을 작성한 것으로서 매수/매도 추천글이 아니며 모든 책임은 본인에게 있습니다.