블랙록(BLK) -너는 이 주식 없니? 세계 최대의 운용사 블랙록

 

안녕하세요. 레스잇입니다. 

오늘은 소유하고 싶은 주식 중 하나인 블랙록에 대해 알아보고자 합니다.

 

 

❝ 그림자 은행 이라고도 불리는 그 기업❞

블랙록은 여러분이 상상하는 것 이상으로 큰 기업입니다. 사실상 전 세계의 금융을 좌지우지하고 있는 기업 중 하나가 블랙록입니다. 블랙록의 운용자산은 20년 기준 한화 약 8600조 원에 이릅니다. 한국 1년 GDP가 400조 원 정도 , 삼성전자 시가총액이 약 440조 원인 것을 고려하면 그 운용 크기가 얼마나 큰지 가늠이 가실 거라고 생각합니다. 

IShares

블랙록의 대표 펀드 명칭입니다. 대부분의 블랙록 ETF , 채권 이름 앞에는 Ishares가 붙습니다.

 

 

수많은 펀드 창조자

블랙록은 지구 상에 금융이 있다면 안 뻗어 있는 곳이 없습니다. 한국도 예외는 아닙니다. 블랙록은 시장 규모 , 크기 성장성을 파악한 뒤에 운용자산을 편성하고 "펀드"를 만듭니다. 그렇다면 우리나라에는 어떤 블랙록 펀드가 있을까요? 제일 대표적인 한국 펀드는 EWY라는 펀드입니다. EWY는 한국의 코스피지수를 추종하고 있습니다. EWY의 정식 명칭은 iShares MSCI South Korea ETF입니다. 그렇다면 블랙록의 EWY는 어떤 기업을 투자하고 있을까요?

 

EWY holdings

종목명	투자비율
삼성전자	23.24%
SK하이닉스	6.33%
LG화학	3.70%
네이버	3.45%
셀트리온	3.38%
삼성SDI	3.10%
현대자동차	2.90%
포스코	2.10%
카카오	2.02%
KB금융그룹	1.84%

 

블랙록이나 대부분의 해외펀드 운용사들은 삼성전자를 압도적으로 투자하고 있습니다. 적당한 비율로 라지캡 기업을 추종하고 있으며, 그 외에도 블랙록의 소규모 펀드들은 한국의 바이오 회사에도 일부 투자 중입니다. 

 

애플 , 구글 , 마이크로소프트 , 아마존 다 내 것

블랙록의 운용규모가 아직도 짐작이 가지 않으십니까? 블랙록은 대부분 여러분들이 알고 있는 모든 기업의 대주주입니다.  애플과 코카콜라의 대주주 순위를 한번 볼까요? 

 

애플 주요 주주 순위

주요주주	보유지분
뱅가드그룹	7.53%
버크셔해서웨이	5.55%
블랙록	4.28%
스테이트 스트리트	3.96%
뱅가드그룹 VTI	2.56%

 

코카콜라 주요주주 순위

주요주주	보유지분
버크셔해서웨이	9.31%
뱅가드그룹	7.35%
블랙록	4.76%
스테이트 스트리트	4.20%
뱅가드그룹 VTI	2.54%

 

한국시장에서의 영향력

 

자료:매일경제

 

일전에도 자주 언급했던 신용평가사 MSCI가 마켓별 지수를 분석하고 투자권고를 합니다. 그 비율에 따라서 파생상품 / 선물 시장이 움직이며 현물시장 역시 영향을 받게 됩니다. 이 비율 조정의 관리 기관이 바로 "블랙록 "과 같은 기업입니다. MSCI가 권고를 내리면 블랙록은 그것을 기반으로 자신들의 판단하에 투자를 하는 것이죠.  사실상 미국의 시장지배력은 전 세계에서 절대적입니다. 우리나라에서도 블랙록은 금융시장에서 막강한 영향력을 행사하고 있습니다. 

 

 

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블랙록 투자지표

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매출

 

 

블랙록은 뱅가드 , 스테이트 스트리트와 지속적으로 경쟁하며 모든 부문에서 우위를 점해가고 있습니다. 세계 최대 펀드인 S&P지수펀드를 예를 들자면 SPY와 VOO가 점유하던 시장을 IVV라는 상품의 경쟁력을 올려서 시장의 자금을 블랙록으로 이동시키고 있습니다. 원인은 SPY와 VOO대비 낮은 보수비용과 높은 배당률을 갖추었기 때문에 당연히 투자자의 입장에서는 조금이라도 더 좋은 상품으로 가기 마련이기 때문입니다. 대표상품뿐만 아니라 이머징 , 선진국 마켓을 가리지 않고 적극 투자하고 있어서 일까요. 매출이 지속적으로 늘고 있음을 확인이 가능합니다. 

 

배당성장

주식을 투자할 때  내가 어떤 회사의 주식을 샀을 때 몇 년 만에 원금을 회수할지 알아보는 ROE는 중요한 지표 중 하나일 것입니다. 또한 ROE만큼 중요한 것이 배당입니다. 내가 어떠한 회사를 투자했을 때 배당으로 원금을 얼마만큼 회수하며 투자한 회사가 미래에 인플레이션율만큼 나에게 배당을 지급할 능력이 있는지 없는지 알아보아야 하기 때문입니다. 사실 우리 같은 일반인이 재무제표를 보기에는 머리 아픈 부분이 많습니다. 그나마 가장 보기 쉬운 방법은 과거의 데이터인데요. 표를 통해 알아보겠습니다.

 

 

블랙록은 지속적으로 배당성장을 하고 있습니다. 과거 이력을 보면 아 이 회사는 별문제 없이 주주들에게 지속적으로 배당성장을 하며 나의 원금을 정확히 돌려주고 있구나라고 해석하시면 좋을듯합니다. 2009년에는 연 3~4불 했던 배당이 2019년에는 14불이므로 배당성장은 200~300% 가까이하였다는 것을 알 수 있습니다. 내가 이 회사에 투자했을 시 주가차익 외에 배당수익 역시 200~300% 보고 있는 것입니다. 

 

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기업 정리

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기업명	블랙록
상장시장	NYSE
티커	BLK
CEO	Laurence D. Fink
시가총액	107.66B USD
배당률	2.08%
발행주식수	152,496,403

주가

 

 

간단 재무제표

매출(REVENUE) 기준통화: USD

 

*높을수록 좋음

2016	2017	2018	2019	2020(E)
12261m	13600m	14198m	14539m	-

 

 

영업활동 현금흐름(operating cash flow)

*높을수록 좋음

2016	2017	2018	2019	2020(E)
2273m	3950m	3075m	2884m	-

 

주가 수익비율(pe/ratio)

*낮을수록 좋음

2016	2017	2018	2019	2020(E)
20.02	16.58	29.55	14.63	17.52

 

 

 읽어주신 모든 분들께 감사드리며 , 댓글과 공감은 큰 힘이 됩니다. 

 

*본 포스트는 개인의 의견을 작성한 것으로서 매수/매도 추천글이 아니며 모든 책임은 본인에게 있습니다.